权证涨跌幅限制之计算方法

　 权证涨跌幅限制之计算方法 根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定,权证交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅按下列公式计算：

　　“权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例； 

　　权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。

　　当计算结果小于等于零时,权证跌幅价格为零。” 

　　公式应用中,有两点需要特别注意： 

　　一、“标的证券当日涨幅价格”、“标的证券当日跌幅价格”是指标的证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价； 

　　二、在计算价格时,每一步计算结果,需先四舍五入至最小价格单位。 

　　以权证“宝钢JTB1”上市首日(8月22日)涨幅价格为例：宝钢JTB1(580000)的保荐机构提供的上市首日开盘参考价(在前收盘价格处显示)为0.688元；标的证券G宝钢(600019)的前收盘价格为4.62元,涨跌幅限制为10%,行权比例为1。 

　　标的证券当日涨幅价格 

　　＝标的证券前一日收盘价×(1＋10%) 

　　＝4.62×1.1 

　　＝5.082元 

　　＝5.08(计算结果先四舍五入至最小价格单位) 

　　因此： 

　　宝钢JTB1的涨幅限制价格 

　　＝0.688＋(5.08-4.62)×125%×1 

　　＝1.263元