双底和头肩底

双底和头肩底

发现主力建仓

主力建仓时会留下痕迹：

（1）从公布的报表中分析股东人数及人均持股量的变化股东人数不断减少,人均持股量增加,则说明有主力在建仓,特别是前十大流通股东的持股量占流通股的20%以上,更说明主力吸筹不少。

（2）股价不断下跌后出现止跌反弹,上涨有量,回调量缩,阳线不断增多,OBV处于不断上升状态这说明有主力开始介入,从即时成交中可以看出,有大手笔的买单增加,抛单大部分是小手笔,说明散户在抛,而主力在逢低吸纳,收集筹码。

（3）股价在低位进行横盘整理,上下震荡,价涨量增,价跌量缩经过长时间的震荡洗筹后,散户受不了折磨,纷纷抛售,主力快速拉升股价,离开横盘整理区域。

（4）股价形成双底或多重底这时抛盘减少,主力暗中不断买入,向上突破时说明主力已经吸筹足够。

（5）股价低位横盘一段时间后,出现短暂的破位向下,但很快又回到平台之上这说明主力是有意吓唬在低位介入的散户,迫使其抛售,筹码被主力所笑纳。

（6）在股价处于低位时,公司公布利空,股价大幅低开后高走,成交放大面对利空而不跌反涨,说明散户在股价大幅低开的过程中恐慌抛售,有主力暗中吸纳,短线有机会。

利用双重底选择黑马

一只股票持续下跌到某一低点后出现技术性反弹,但回升幅度不大,时间亦不长,股价又再次下跌；当跌至上次低点附近时获得支撑,再一次回升,这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量。股价在这段时间的移动轨迹就像W字,这就是双重底,又称W走势。因为在某个价位套牢者较多,为了让这些套牢者低位出局；或者在洗盘探底过程中让其他人捡到了大量便宜筹码,也为了让这些筹码获利了结,通常需要二次探底,同时试探前期低点的支撑力度。此次回落却不再创出新低,在前期低点附近重新形成上升趋势。W底其颈线位置所在,是第一次反抽形成的高点所画的一条平直线。发现股票二次探底后,可在第二次回落中吸纳。

当越来越多的投资者买入时,将推动股价扬升,而且还突破上次回升的高点（即颈线）,扭转了过去下跌的趋势,双底形成。当然若不能突破颈线位,则应考虑先抛出。

双底完成后,突破颈线幅度超过该股价3％以上时,是有效突破。测量完成双重底的最小升幅可用颈线价位减去最低位来测算价位,这一价差加上颈线位的股价,即是突破后的最低目标位。有些升幅更高,可达到最低价与颈线位距离的1618倍或2倍。

案例分析：鲁泰A（000726）

000726在2003年1月和9月份在6.2元（复权价格）附近构筑了双底后,产生了翻倍的行情,2004年10月最高到达12.58元。而2003年9月的6.2元,与2005年12月的5.98元再次构成双底,后市出现了大幅上涨,最高上冲至48元。（见图18）

（1）双重底不一定都是反转信号,有时也会是整理形态；如果两个低点出现时间较近,出现反弹后有可能继续进行整理。通常两个低点形成的时间相隔超过一个月为常见。

（2）如果两个低点产生时间比较远,出现反转的可能性就比较大。

（3）通常突破颈线后,会出现短暂的反方向移动,称之为反抽。双底只要反抽不低于颈线,形态依然有效。

头肩底孕育着较大反转行情

股价长期波动,会在某价位区内停留一段时间,会出现三个底。但其中第二个底部较其他两底点更低,从图形看,是一底和两肩,故称头肩底。

其形成过程是：股价经过长期下跌后,成交量逐渐萎缩,表明抛盘逐渐减少。此时会有投资者抢反弹,使股价缓慢推高,形成左肩；但跟风者并不踊跃,股价再度下跌。如果在左肩的反弹中进货的是主力,其会放量砸盘,制造恐慌。因此此次下跌,成交量并未减少,反而有增多趋势,直至主力吃进的少量筹码全部砸完,形成头肩底的大底为止。

随着股价的不断下行,再创新低,散户抛单越来越大越少,主力慢慢地吸筹,一旦发现低价区时成交量已日渐萎缩,已无法再吸取更多的筹码,则反手做多,很快达到或超越左肩。然后出现回落,形成右肩,成交量大于左肩成交量。因为主力在这个时候是真正的吃进筹码,右肩的回落则是为了震仓洗盘而已。

头肩底的颈线的取法分三类：一为左肩顶较右肩顶高,颈线由左向右下斜；二为左肩顶较右肩顶低,颈线由左向右上倾；三为右肩顶与左肩顶等高,则颈线平直穿越右肩顶与右肩顶。

头肩底如果成立的话,代表最恶劣的时刻已经过去,最低的价位已经出现,即使再跌也有一条底线。此时市场正酝酿着反弹,一旦股价有效上穿颈线位,这是一个介入的很好机会。

当头肩底颈线突破时,就是一个真正的买入讯号。虽然股价和最低点比较,已上升一段幅度,但升势只是刚刚开始,其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线,然后在右肩突破颈线的一点开始,向上量度出同样的高度,所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。

另外,当颈线阻力突破时,必须要有成交量激增的配合,否则这可能是一个错误的突破。不过,如果在突破后成交逐渐增加,形态也可确认。

在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌,但回跌不应低于线。如果回落低于颈线,或者是跌破颈线位后,没法再向上突破颈线阻力,而且还跌破头肩底的头部,那么构筑头肩底形态失败。

头肩底是极具预测威力的形态之一,一旦获得确认,升幅一般比较大。

案例分析:天音股份（000829）

从周K线上,该股在1998年3月到1999年3月形成头肩底形态。该股上市之后略为冲高就一路下跌,在1998年3月探低9.38元,形成左肩,随后出现了强劲反弹,由于成交量没有效放大,在1998年6月摸高14.47元后出现回落,并跌破9.38元至8.1元,在8月形成头肩底的头部。主力介入推高股价,1998年11月上冲到15.48元后再度回落,下探11.11元形成右肩。右肩高于左肩,主力打压股价进行震仓洗盘。后来经过2次对颈线位的冲击后,在1999年6月放量上攻,最高上摸24元,达到了至少的量度幅度（15.48-8.1=7.38元）。

2004年10月至2006年3月期间,再次构筑了复合头肩底,其中大的头肩底是2004年10月下探4.49元形成左肩,2005年1月反弹到6.38元后回落,2005年7月下探2.98元形成头肩底的头部,反弹至2006年2月5.94元后回落,3月下探4.51元形成右肩,后向上突破颈线位后出现了5倍的涨幅。有意思的是在大的头肩底中又包含着小的头肩底,分析如下：2005年4月下探3.86元形成左肩,在6月反弹后4.63元后再度下跌,7月下探2.98元形成头肩底的头部,在8月向上反弹至4.55元后再度下跌,9月下探3.68元后形成右肩。后经过多次冲击颈线位后,2006年1月放量向上突破至5.94元,2006年3月回抽颈线位附近4.51元后再度上攻,出现了一波大的行情。

使用头肩底捕捉个股时应注意,最好是在突破颈线后再行介入。而头肩底的上涨突破颈线,若没有较大的成交量,它的可信度不高,或许是假突破,还会跌回底部多停留一段时间整理,进行蓄势。

若收盘价突破颈线幅度超过该股市价3％以上,是有效突破,可大胆跟进。突破头肩底颈线后,股价上升的最小幅度至少为底至颈线的股价垂直距离,有时甚至达到1618倍或2倍。

通过预减公告分析寻找潜力股

例子1,2006年8月15日,风神股份（600469）刊登2006年半年度净利润与去年同期相比下降80%以上的公告,股价大幅度下跌,8月14日刊登有限售条件的流通股流通股上市数量1463万股在8月16日上市的公告,但8月15、16日的股价不跌反涨,而且成交量不大,说明持有限售流通股的人没有大量派发。笔者也打电话与上市公司沟通,得知其销售正常,只是由于原材料成本的上涨导致公司业绩的下降,而原材料价格在年底以后将有下降。通过仔细分析,笔者认为风神股份（600469）历年来的业绩都比较好,在0.45元左右,目前业绩的下滑只是暂时的,以后的业绩将得到恢复,目前股价因业绩的下滑而下降是主力故意打压的结果,是一个很好的买入机会,故在8月18日4.25元附近公开推荐了风神股份（600469）。虽然公开推荐后股价受到主力的压制,但该股最低也仅下行到4.08元后就一路攀升,随着2007年业绩的回升,股价最高上冲到19.84元,涨幅将近5倍。

例子2,2007年7月13日,苏州固锝发布2007年中期业绩预告,为同比减少幅度小于15%,当天股价跳空向下,最后下跌3.7%。但笔者通过分析发现,该股2006年半年业绩为净利润1947万,2007年一季度净利润为640万,按照公告所说2007年半年报业绩同比减少幅度小于15%,意味着2007年半年净利润不低于：1947万-1947万*15%=1655万,也就是说第2季度业绩（1655-640=1015万）将在1000万左右,环比是增加的,而且算下来中期业绩还是不算差,按理股价应上涨才对,但主力利用市场对业绩预减的误判,刻意打压,吓出散户筹码。故笔者在7月16日11元附近对参加短线出击班学习的学员做了推荐,结果该股在短短的18天内从最低的10.85元上冲到最高的20.5元,几乎翻了一番。（见图20）

以上两个例子说明,业绩预减并不全都是坏事,只要业绩只是暂时性的下降,则可以利用主力故意打压之时逢低介入,将会有好的收获。